FRAMA kilusi iš angliško pavadinimo: Fractal adaptive moving average.
Pagrindinis techninių analitikų uždavinys yra atskirti trokštamus pirkimo/pardavimo signalus nuo netrokštamų. Slenkančiųjų vidurkių naudojimas techninėje Analizėje susijęs su kompromiso, tarp vidurkio ilgio (periodo) ir netikrų signalų skaičiaus, kurį dar galima toleruoti, priėmimo. Per paskutinius kelerius metus Techninės analizės srityje išryškėjo dvi pagrindinės srovės: metodas, naudojantis Chaoso teoriją ir fraktalus, bei metodas, besiremiantis slenkančiaisiais vidurkiais. Šių dviejų nepriklausomų srovių sujungimas į vieną davė analitikams dar vieną įrankį: Slenkantį vidurkį, kurio sukūrimui panaudoti fraktalų teorijos pasiekimai.

Viena iš alternatyvių hipotezių, labai sparčiai besivystančių dabartiniu metu, yra Fraktalinės Rinkos Hipotezė (Fractal Market Hypothesis - FMH).
Fraktalas (lot. Fractus – suskaldytas, susidedantis iš gabalų) - sudėtinis geometrinis darinys, kurio atskiri fragmentai yra panašūs arba identiški visumai arba kitiems fragmentams (Wikipedija).
Pirmą kartą apie hipotezę 1994 metais prabilo E.Peters knygoje „Fractal Market Analysis: Applying Chaos Theory to Investment and Economics“, kurioje rėmėsi chaoso teorija.
Chaosas – tai netiesinė dinaminė sistema, kuri labai jautri pradinių sąlygų pokyčiams (daugiau yra čia) Fraktalinės formos gali susidaryti daugybe būdų. Paprasčiausios yra daugkartinė funkcijos iteracija. Tokios yra Sierpinskio nėrinys arba trikampis:
,

Kocho kreivė:
,

Cantoro dulkės
.




Visos figūros sugeneruotos taikant fiksuotas reikšmes ir visos turi fraktalinį dydį. Be determinuotų fraktalų yra dar atsitiktiniai fraktalai. Tokiems priklauso, pavyzdžiui, gerai mums visiems pažįstamas akcijos kainos grafikas. Čia kreivė braižoma tikimybinių funkcijų „pagalba“.

Norint geriau susipažinti su FRAMA, pravartu susipažinti su matematine jos baze. Tačiau šis straipsnis labiau funkcinis nei analitinis. Norintys susipažinti su matematika (patarčiau, ji net nėra sudėtinga), gali informacijos rasti čia: http://www.forexfactory.com/attachment.php?attachmentid=34456&d=1181228824
O mes, tuo tarpu, su Jumis pereisim prie klausimo: O su kuo tas FRAMA valgomas?

FRAMA kinta greičiau nei SMA. Būtent į tai ir atkreipiamas dėmesys analizuojant grafikus. Horizontaliame trende FRAMA kinta labai lėtai. Taip parodydama, kad susidaro bazės formacija. Tokiu metu FRAMA svyruoja virš ir po uždarymo kainų. FRAMA ir SMA būna arti viena kitos.
Kylančiame ar krentančiame trende FRAMA pokytis būna didesnis ir rodo kainos kitimo greitį trende. Kryptiniame trende FRAMA atlieka palaikymo funkciją. Kylančiame trende ji visada žemiau uždarymo kainų, krentančiame – aukščiau. Kai FRAMA pradeda liesti uždarymo kainas arba pereina į priešingą joms pusę, turime trendo krypties pasikeitimo signalą.
Pavyzdžiuose visur naudota FRAMA15 (juoda) ir SMA15 (mėlyna).


1 pav. Esamojo laikotarpio Ūkio banko grafikas. Šiame grafike labiau matyti tai, kad FRAMA apie trendo krypties pokytį praneša kirsdamas SMA.


2 pav. FAS grafike FRAMA labai staigiai sureagavo į pokyčius rinkoje kovo mėnesį.


3 pav. „Auksinio“ ETF‘o grafike matosi, kad ilgiau išsilaikius krypčiai, FRAMA su SMA suartėja. Tačiau išsiskiria stipriai krypčiai keičiantis.

Metastocko vartotojams FRAMA formulė:
y:=Input("okres czasu",1,20,8 );
y2:=2*y;
n1:=(HHV(H,y)-LLV(L,y))/y;
n2:=Ref((HHV(H,y)-LLV(L,y))/y,-y);
n3:=(HHV(H,y2)-LLV(L,y2))/y2;
x:=(Log(n1+n2)-Log(n3))/Log(2);
xt:=Exp(-4.6*(x-1));
x1:=If(xt<0.1,0.1,If(xt>1,1,xt));
x2:=1-x1;
If(Cum(1)=y2,
(MP()*x1)+(Ref(MP(),-1)*x2),
(MP()*x1)+(PREV*x2))

Reziumė
FRAMA yra pagalbinis indikatorius. Jį galima naudoti kaip papildomą signalų filtrą Jūsų pamėgtiems ir naudojamiems indikatoriams. Tas aktualu, nes nereikia mokintis „naujos“ sistemos.
Apžvalgininkai tikisi, kad slenkančiųjų vidurkių tobulinimas dar nesibaigė. Pritaikant vis naujus matematinio mokslo pasiekimus, ateityje išvysime vis įdomesnių MA modifikacijų. Svarbu, kad visa tai nesibaigtų smagiu matematiniu-akademiniu žaidimu...

Taip pat verta pasiskaityti:

Ehlers J. "Fractal Adaptive Moving Average", Technical Analysis of Stock & Commodities" October 2005.
Ehlers J. "Rocket Science For Traders", John Wiley & Sons, New York 2001.
Ehlers J. "Cybernetics Analysis For Stocks And Futures", John Wiley & Sons, New York 2004.
Hutson J. "Filter Price Data: Moving Averages Versus Exponential Moving Averages", Technical Analysis of Stock & Commodities, May / June 1984, Volume 2, Number 5/6.
Kaufman P. "New Trading Systems And Methods", John Wiley&Sons, New York 2005.
Lambert D. "Exponentially Smoothed Moving Averages", Technical Analysis of Stock & Commodities, September / October 1984, Volume 2, Number 9/10.
Peters E. "Fractal Market Analysis: Applying Chaos Theory to Investment and Economics", John Wiley & Sons, New York 1994.
Tushar C., Kroll S. "The New Technical Trader", John Wiley & Sons, New York 1994.

Sėkmės investuojant!