Skrimas | Žinutės

LLK1L - "Limarko laivininkystės kompanija" 273 Akcijų birža 2006-03-21 16:03:47

Klaida


Lietuvos akcijų gidas

Mane taipogi sudomino toji knygutė. Taigi šiandien užsukau į SEB. Grįžęs trumpai perverčiau. Peržiūrėjau rekomendacijas (ten jie pataria pirkt arba nepirkt tam tikrų akcijų). Skaičiavo pagal GRAPES. Kainos šiek tiek stebino. Pelnus prognozavo iki 2005.01.01 Apie rinkos situaciją, ateities perspektyvas teužsiminta vos pora žodžių.


Ramiai verčiau lapą po lapo, kol atverčiau LLK puslapį.

Oba -38.78% (tiek turi kristi)

O apačioje nuosprendis – PERVERTINTA

Ir angliškai išvertė OVERPRISED, kad koks užsienietis kartais neapsigautu ir nenusipirktu.

Tai va. Būtu linksma, jeigu nebūtu graudu.

Dar vakar buvau įsitikinęs, kad tai viena pigiausių akcijų OMXV.
Puoliau žiūrėti, kuom paremta tokia kaina. Iš pirmo žvilgsnio atrodo lyg ir gerai apskaičiuota, bet.....


Klaida: Elementari klaida. Kažkas tikriausiai skaičiukus sumaišė.


98 puslapis, viršuje: current P/E = 17.22 (taip, toks ir buvo, kai jie skaičiavo) forecast P/E = 46.36 tokį prognozuoja 2005.01.01

Savaime suprantama, kad P/E visai ne ( 46,36 ), o ( 13,4 ).

Taigi, jie nuprognozavo, kad LLK per 4Q patirs 7,5 mln. nuostolių. Totali nesąmonė.
Kas nežino, tai LLK per 4Q uždirbo 3,3 mln.

Įstačius geras reikšmes į GRAPES formulę, gavau, kad kaina turi būti 4,4lt

LLK1L - "Limarko laivininkystės kompanija" 273 Akcijų birža 2006-03-13 17:00:50

Šiomis žinutėmis siekiau supažindinti liaudį su LLK akcijomis, nes pastebėjau, kad labai retai kas apie jas prabyla. Tas pats reiškinys buvo, kai prieš metus bandžiau su kuo nors pasikalbėti apie PST. Turėjau temti pokalbį. Kaip suprantu, nedaugelis sugeba atlikti visų rinkoje esančių akcijų analizę. Daugelis prisiriša prie kai kurių akcijų ir pro jas nieko daugiau nemato. Dėl LLK tai kas norėjo tas suprato, jei kas norės galės pasinagrinėti plačiau. Ačiū, kad palaikei pokalbį Skeptike.


Tai tiek...

LLK1L - "Limarko laivininkystės kompanija" 273 Akcijų birža 2006-03-13 15:17:13

kodel manai, kad kaina yra "maza", cia pagal koki rodikli?
Kaip žinai, „maža kaina“ tai labai subjektyvus išsireiškimas. Į klausimą: „įmonė yra pervertinta ar neįvertinta“ mes galėtume atsakyti lygindami šią įmonę su kitomis. Paimkime, kad ir P/E. Tik reikia atrasti su kokia įmone lyginti.

Galime LLK P/E palyginti su mūsų biržos vidurkiu.
(Lyginu sudėtingiau negu kam gali pasirodyti, modifikuoju P/E, atmetu kai kurias įmones, įvairūs laikotarpiai...)
Buvau palyginęs po 3Q, dabar viską reikės persiskaičiuoti iš naujo, kai bus visų rezai.
LLK atsiliko nuo vidurkio, nors tokiu kilimo potencialu gali pasigirti reta įmonė.

Bet tikslumo didelio taip negausim, nes vienos firmos P/E turėtų būti lyginamas su kitų tokia pačia veikla užsiimančių firmų P/E.

Tai kokia veikla užsiima LLK?
LLK orientuojasi į šaldytų krovinių pervežimą ( 14 iš 16 laivų yra refrižeratoriai ). Ne į krovinių, o į šaldytų krovinių pervežimą. Tai yra svarbu, nes pasaulyje krovinių pervežimo kainos krenta, o šaldytų turi tendenciją kilt. Ko finasta nesupranta.

Lietuvoje, Latvijoje, Estijoje neradau kitos tokios kompanijos gabenančios šaldytus krovinius. Pasaulyje yra. Viena iš jų STAR REEFERS Norvegijos. Tai panašiausia kompanija. Dirba tuose pačiose regionuose, gabena panašius produktus, abi orientuojasi į šaldytus krovinius. LLK konkurentė.
STAR REEFERS P/E 38,5. Žvelgiant į kitus jos rodiklius LLK atrodo pigutė.

LLK turi erdvės kilti net jeigu rezultatai negerėtų.




Bet žiūrėkim į ateitį.

2005 metais LLK prognozavo padidinti apyvartą 21%,o padidėjo 42%.
Oh, tas Lygnugario kuklumas.
Šiais metais prognozuoja padidinti apyvartą 25%, o padidės x %.

Šiais metais pradės pelną duoti naujai įsigyti laivai.

Ekspertai prognozuoja, kad dideli šaldytų krovinių vežimo tarifai išsilaikys 2006 ir 2007. Toliau nuprognozuoti sunku.

Pelnų rekordai tikrai bus mušami, apie tikslesnius skaičius galėsim pakalbėt kai ateis ataskaita.

Sunku įsivaizduoti, kas atsitiks su LLK kaina, kai atsiras paklausa jai.
Gi nelikvidas.


Taip sakant: prekių kiekis ribotas.

LLK1L - "Limarko laivininkystės kompanija" 273 Akcijų birža 2006-03-13 11:11:15

Dėl LLK galiu pasakyti, jog tai bus viena iš daugiausiai pakilusių akcijų 2006, o gal net pirmoji tame sąraše. Jūs čia gan kukliai apie jos rezultatus.



IV ketvirtis kiek prastesnis lyginant su devyniu menesiu pelnu
2005 4Q buvo fantastiškas.

2004 4Q grynasis pelnas buvo 0,6 mln. ( nors 3 mln. buvo gauta iš kitos, finansinės ir investicinės veiklos. 2004 4Q tipinės veiklos nuostolis buvo 2,4 mln.).

2005 4Q grynasis pelnas 3,3 mln. 5,5 kartus didesnis. ( dar nėra ataskaitos, todėl negalima sužinoti kokia dalis iš tų 3,3 mln. uždirbta per tipinę veiklą, bet manau padėtis daug geresnė).

4Q laivų bendrovėms yra blogiausias. Frachtų kainos būna žiauriai mažos. Tuo metu bendrovės atlieka remontus ir ruošiasi aktyviai ir pelningai kitų metų pradžiai.




aiskus minusas, kad dali pelno gauna is laivu pardavimu, o ne vien is pagrindines veiklos
LLK laivus pardavinėjo ir pardavinės ( iki 2009 nori parduoti dar 7 laivus, po 2 laivus per metus). Todėl šią kompaniją reikią vertinti labiau pagal tipinės veiklos pelną, o ne pagal grynąjį pelną. Taigi 2005 grynasis pelnas padidėjo 3,2 kartus, o tipinės veiklos pelnas padidėjo 3 arba 4 kartus (nėra dar ataskaitos).


Dėl likvidumo.

Taip nelikvidus. Pagrindinė priežastis -laisvų akcijų kapitalizacija tik 6,7 mln.
Vidutinė 12 mėn. dienos apyvarta 50 tūkst. Lt.
Likvidumo dinamika: palyginus šių metų apyvartą su tuo pačiu laikotarpiu pernai, pastebimas 57% padidėjimas. Nors dėl korekcijos visų akcijų apyvartos šiais metais yra sumažėjusios.
Sutinku, likvidumas mažas. Tai aš ir nesiūlau pirkti už milijonus. Dėl mažo likvidumo šią poziciją aplenkdavo fondai, todėl jos kaina ir yra tokia maža.


Laukiu Jūsų nuomonės apie šią poziciją.
Privatumo politika Reklama Kontaktai Paskolos RSS RSS
© 2006-2024 UAB All Media Digital