|
Parašė: 2005-11-22 16:33:21
Sveiki.
Manau, kad jusu tarpe turetu buti asmenu, turinciu ka nors bendra
su pvz. "Credit Suisse","Merrill Lynch","HSBC" ar panasaus
autoriteto fondu valdytojais.Galbut galetumet pasidalinti savo
patirtimi...?Gal galima kur nors rasti visu arba bent pagrindiniu
JAV ir VE Fondu suvestine, rezultatus, vertinimus ir tt.?
|
|
Parašė: 2005-11-22 20:06:06
straipsnis is cia:
http://wap.vz.lt/else/news_item.php?strid=1030&id=54947&f=1&count=25&start=0
Fondų reitingai - pagalba investuotojams
2005.11.21 11:01
Lietuvoje - investicinių fondų bumas, pasak Vertybinių popierių
komisijos, sausį buvo 17 (valdomų ir Lietuvos, ir užsienio
valdytojų), o lapkritį - 44. Pasirinkti, į kokį fondą investuoti,
gali padėti ir tarptautinės agentūros suteikiami reitingai.
Vertybinių popierių komisijos (VPK) duomenimis, fondų paklausa taip
pat auga sparčiai - per 9 mėn. investicinių fondų turtas, kurį
sunešė investuotojai, padidėjo nuo 122 mln. Lt iki 324 mln. Lt.
"Fondų paklausa ir pasiūla 2005-2006 m. išaugs kelis kartus, nes
investicijų į juos apimtimis dar atsiliekame nuo Rytų ir Vidurio
Europos šalių, o ką jau kalbėti apie Vakarų Europą", - prognozuoja
"Sampo Baltic Asset Management" filialo generalinis direktorius
Darius Kuzmickas. Estijoje, Lenkijoje, Čekijoje, Vengrijoje
fonduose sukauptų lėšų suma viršijo 5-7% bendrojo šalies produkto
(BVP), Vokietijoje - per 10%, Suomijoje - beveik 20%, o Lietuvoje
2004 m. - tik 0,27% BVP. 2004 m. pabaigoje Vokietijoje
investuotojai galėjo rinktis iš daugiau kaip 1.000, Suomijoje - 280
fondų. Ponas Kuzmickas sako, kad didėjanti fondų pasiūla Lietuvoje
investuotojams atveria naujas galimybes, tačiau ir apsunkina
uždavinį - kuriems fondams labiausiai verta patikėti savo lėšas.
Pasaulyje daugelis investuotojų, pasirinkdami fondus, atsižvelgia į
nepriklausomų institucijų suteiktus reitingus. Europoje fondams
vertinti daugiausia taikoma 1984 m. įkurtos fondų analizės ir
vertinimo agentūros "Morningstar" sukurta 5 žvaigždučių
reitingavimo sistema. Ir Lietuvoje nemažai bankinių institucijų
platinamų fondų jau turi šios agentūros suteiktus reitingus. Pvz.,
5 žvaigždutėmis yra įvertinti "Hansa Baltijos augimo" ir trys Sampo
banko fondai. 4 žvaigždutės suteiktos "Hansa Rusijos akcijų", "SEB
Lux Bond" ir "Sampo Kompaso 50", "Sampo Kompaso 75" fondams. Dar
septyniems Lietuvoje platinamiems "SEB Vilniaus banko" fondams
suteikta po 3 žvaigždutes. Marijus Kalesinskas,"SEB VB investicijų
valdymo" generalinio direktoriaus pavaduotojas, sako, kad
reitinguoti fondai paprastai tai skelbia prisistatydami ir kartu
paaiškindami reitingų reikšmę.
Vertina
Ponas Kuzmickas aiškina, kad "Morningstar" apskaičiuoja fondo
grąžos ir jo vertės svyravimų (rizikos) indeksą. Pvz., dviejų tai
pačiai grupei priklausančių fondų metinė turto grąža yra po 10%,
tačiau vieno iš jų vertės kilimas per metus buvo stabilus, kito
vertė nuolat svyravo tai į vieną, tai į kitą pusę. Tokiu atveju
antrasis fondas bus įvertintas prasčiau - jį pasirinkę
investuotojai rizikuoja kur kas daugiau nei investavę į pirmąjį.
Ponas Kalesinskas priduria, kad "Morningstar" suteikia reitingą
fondui pagal tai, kiek jam pavyksta optimaliai suderinti rizikos ir
pelningumo santykį, investavimo politiką ir t. t. "Morningstar"
fondus vertina ir pagal pelningumą, mokesčius, valdymo ir
priežiūros kokybę. Atsižvelgiant į atitiktį šiems kriterijams,
analogiškai kategorijai, grupei ir pogrupiui priklausantys fondai
suskirstomi į penkias dalis. 10% geriausių iš jų suteikiamos 5
žvaigždutės, 22,5% - 4 žvaigždutės, 35% - 3 žvaigždutės, 22,5% - 2
žvaigždutės, 10% - 1 žvaigždutė. 5 žvaigždutėmis įvertintas fondas
investuotojui paprastai yra gerokai pigesnis, nes jo mažesni
valdymo mokesčiai. "Morningstar" negarantuoja fondų turto grąžos
ateityje, tačiau jų atlikta analizė rodo, kad 5 žvaigždutėmis
įvertinti fondai bent per 2 artimiausius metus parodo geresnius
rezultatus nei prastesnį reitingą turintys fondai (prognozės ypač
pasiteisino vertinant obligacijų fondus). "Morningstar" vertina ne
visus fondus, o atitinkančius nustatytus kriterijus (pvz., ne
trumpesnė kaip 3 m. veiklos istorija).
|
|
Parašė: 2005-11-22 20:40:17
Sita straipsni jau teko skaityti, taciau jame rasoma tik apie
fondus,tiesiogiai platinamus Lietuvoje.O Morningstar tinklapyje
norint gauti visa info reikalinga mokama naryste...Noreciau
suzinoti jusu asmenines nuomones apie viena ar kita vakaru fonduka
ir, jei turit, kokiu nors naudingu nuorodu...
|