Kas vyksta pagrindinėse pasaulinėse finansų rinkose?

ArturasMilevskis | 2010-02-05 15:20 | perskaitė: 2208
Raktiniai žodžiai: S&P 500, Kinija, auksas, JAV doleris
Kas vyksta pagrindinėse pasaulinėse finansų rinkose? Turbūt daugelį iš mūsų neramina pastarųjų 4 savaičių įvykiai. Kai per įvairias žiniasklaidos priemones girdime, kaip “rimtos galvos” šneka apie

Turbūt daugelį iš mūsų neramina pastarųjų 4 savaičių įvykiai. Kai per įvairias žiniasklaidos priemones girdime, kaip “rimtos galvos” šneka apie tai, jog pasaulinė ekonomika jau atsigavo, tačiau nuo 2010 metų pradžios daugelio šalių akcijų indeksai smuko po daugiau nei 5%. Ką tai gali reikšti? Ar ir šį kartą bus taip, jog daugelis investuotojų į finansų rinkas sugrįš esant didžiausioms kainoms? Peržvelgę pagrindinius finansinius instrumentus pabandysime susidaryti bendrą vaizdą.

Visų pirma pasižiūrėkime, kur šiuo metu yra pagrindinis JAV indeksas – S&P 500. Žemiau esančiame pirmame paveiksle yra pavaizduotas savaitinis šio indekso grafikas, t.y. viena žvakė vaizduoja vienos savaitės kainos judėjimą. Visų pirma matome tai, kad 2010 metų sausio mėnesio antroje pusėje buvo sulaužyta teigiama trendo linija, tai buvo pirmas neigiamas signalas, kad galima didesnė kainos korekcija. Taip ir įvyko – ši savaitė yra 4 iš eilės neigiama savaitė ir jei pažiūrėsime istoriją, pastebėsime, kad paskutinį kartą tokia situacija buvo susiklosčiusi 2009 metų birželio mėnesį. Šiuo metu nerimo prideda tai, kad indekso kritimo tempas nemažėja, o išlieka gana stiprus, taip pat kritimas vyksta su gana didelėmis apyvartomis. Tačiau žiūrint į šį grafiką iš techninės pusės yra 2 teigiami dalykai: 1) kaina vis dar išlieka virš kylančio 200 ma, kuris pažymi ilgalaikę tendenciją; 2) kaina išlieka virš esminio palaikymo lygio, kuris praktiškai sutampa su 200 ma, t.y. ~1020 – 1030 punktų lygis. Kainai pasiekus šį lygį tikėtinas pirkėjų palaikymas, bei galimas bent jau trumpalaikis atšokimas. O tada, priklausomai nuo to, kokia to atšokimo natūra, galima bus spręsti apie tolimesnę tendenciją.



Toliau pažvelgsime į tą patį S&P 500 akcijų indeksą, tik šį kartą iš dieninio grafiko perspektyvos. Paskutinių kelių savaičių tendencija buvo labai neigiama, tačiau taip pat labai blogas dalykas įvyko vakar. Kaip matome, po kelių savaičių smukimo indeksas bandė stabilizuotis. Iš dalies jam tai pavyko – šios savaitės pirmas 3 dienas matėme gana stabilų kilimą, tačiau užteko vienos neigiamos dienos (ketvirtadienio) ir visų 3 dienų darbas nuėjo perniek. Tai yra labai aiški užuomina apie tai, kas šiuo metu kontroliuoja rinką. Tai tikrai ne pirkėjai (“buliai”), tai būtų pardavėjai (“meškos”), ir jos atrodo labai stiprios. Tai, kad kaip tik vakar indeksas smuko žemiau 1068.4 punktų ribos, turėtų būti interpretuojama neigiamai, nes tai atveria duris dar didesnei kainų korekcijai. Ir kaip jau buvo minėta, artimiausia stotelė – vis dar kylantis 200 ma.



Toliau pasižiūrėkime į visų mėgstamą Kiniją. Apie ją jau buvo rašyta keliuose straipsniuose, tačiau kaip pamatysime, situacija per tą laiką nepagerėjo. Kinijos akcijų rinkos indeksas kilimo tendenciją sulaužė daug seniau. Iki to laiko, analizuojamam indeksui 5 mėnesius niekaip nepavykdavo pakilti virš buvusio piko (tą pažymi krentanti raudona linija). Galiausiai kirtęs kylančią žalią liniją, Kinijos akcijų indeksas smuko žemiau esminio palaikymo (horizontali žalia linija) lygio, kuris vėliau tapo pasipriešinimu. Na ir ne per seniausiai smuko žemiau 200 ma, dar bandė pakilti virš jo, bet nesėkmingai. Taigi, kalbant apie Kinijos atvejį galima drąsiai sakyti, kad ši rinka šiuo metu yra neigiamoje tendencijoje, kurią patvirtina ir “lower high – lower low” kainų judėjimo trajektorija.



Kalbant apie auksą, ilgai laukti nereikėjo, kol rinka davė atsakymą. Auksas seka JAV dolerio judėjimą, tačiau kartais rodo tam tikrus kaprizus ir rinkos dalyvius bando išmušti iš vėžių. Kaip matome žemiau pateiktame paveiksle, būtent vakar auksas smuko žemiau esminio palaikymo lygio – 1073.5 JAV dolerių. Taip jis sulaužė ne tik 2009 metų pabaigoje pasiektą kainos minimumą, bet ir pastarųjų 2 metų kainos kilimo tendenciją, o tai yra labai neigiamas ženklas.

Na ir galiausiai, jei pabandytume prisiminti, kokie įvykiai vedė iki dabartinės situacijos, tai seka galėtų būti tokia: visų pirma dar 2009 metų viduryje buvo pastebima tai, kad Kinijos akcijų rinka, kuri buvo pirmoji, atsigavusi po 2008 metų kritimo, po truputi pradėjo atsilikinėti nuo visų kitų rinkų (lyderio atsilikinėjimas dažniausiai yra blogas ženklas). Tada pasirodė ir pirmieji ženklai, kodėl taip vyksta. Pasirodo Kinijos Centrinis bankas ėmėsi rimtų priemonių kainų burbulams pažaboti – pradėjo griežtinti pinigų politiką. 2009 metų pabaigoje pasigirdo kalbos dėl Graikijos bėdų, kas labai neigiamai veikė Eurą. Euras atitinkamai sudaro apie 60% JAV dolerio indekso, todėl netrukus pradėjome matyti stiprų JAV dolerio kilimą ir kitų valiutų atžvilgiu. Brangstantis JAV doleris atitinkamai neigiamai veikia visų žaliavų kainas ir kadangi jis yra “carry trade” valiuta, JAV dolerio brangimas verčia spekuliantus užsidarinėti akcijų ir žaliavų (rizikingų finansinių instrumentų) pozicijas, kas iššaukią jų kainų korekciją.

Taigi bendras vaizdas būtų pakankamai neigiamas. Be abejo, artimiausioje ateityje dar galimi įvairiausi pasvyravimai, tačiau jei šalių skolų problema išplinta iš Graikijos, Portugalijos, Ispanijos rėmų į tokias šalis kaip Japonija ar JAV, tada vaizdas gali būti tikrai liūdnas.

Sėkmės visiems 2010!!!

Komentarai



2010 02 05 18:18     #33137
dekui uz trumpa ir praktiskai aisku vaizda, del valstybiu skolos, buvau SEB konferencijoje sia savaite, tai iki 2016 metu jos tik augs desimtimis procentu, jei kam idomu galeciau permesti kaip tai atrodys
2010 02 05 20:50     #33140
2010 02 05 21:53     #33142
idomu ir naudinga,aciu
Neprisijungęs vartotojas
Neprisijungęs vartotojas
Rašyti privačią žinutę


2010 09 12 18:19     #34153
Patiko straipsnis.  <a href="http://www.paskolos123.lt" title="paskolos">paskolos internetu</a>
Neprisijungęs vartotojas
Neprisijungęs vartotojas
Rašyti privačią žinutę


2010 09 12 18:20     #34154
Labai neblogas straipsnis dabar galesiu pasimt paskola ir investuoti.
Neprisijungęs vartotojas
Neprisijungęs vartotojas
Rašyti privačią žinutę


2010 11 04 11:19     #34442
Is esmes visos pasaulines krizes atsitinka del per didelio sverto naudojamo spekulecijoms ivairiu klasiu turtui pirkti, taigi neapdairus naudojimas paskolu  anksciau ar veliau priveda prie krizes. Tada kai gobsumo virsune pasiekia pika, burbulas paskolu ir svertu neislaiko ...
Privatumo politika Reklama Kontaktai Paskolos RSS RSS
© 2006-2024 UAB All Media Digital