|
||||||||||||||||||
12 žingsnis. Investicinės idėjos patyrusiemsPenki pagrindiniai prisipažinimai, kurių mes niekada neišgirsime iš investavimo „išminčiaus“, kalbančio TV laidoje: Išvestiniai finansiniai instrumentai, sintetinės opcionų strategijos, žemėjantis trendas, SMA 50, Elioto bangų teorija... Investavime pilna sudėtingų, sunkių išnagrinėti temų, kurios, ačiū Dievui, dažniausiai yra didžiausias niekalas. Opcionai Kalba bus apie „call“ ir „put“ opcionus. Šiaip opcionų mes privengiam ir paaiškinsim kodėl. Bet pradžioje išsiaiškinkim, kaip jie veikia. Manykim, kad jūs pirksite gegužės (expiration date) „call“ opcioną su 80 USD įvykdymo kaina (strike price). Dabar jūs turite teisę pirkti 100 vnt. akcijų po 80 USD trečios gegužės svaitės pabaigoje. Ir jūs už opcioną sumokėjote viso labo tik 500 USD (premija), t.y. 5 USD už kiekvieną akciją. Jei gegužės pabaigoje bendrovės akcijų kaina pakils iki 95 USD, tai jūsų planas suveikė. Jūs vykdote opcioną (exercise) ir perkate akcijas po 80 USD ir jas iš karto parduodat. Nuo 15 USD pelno kiekvienai akcijai atskaičiuokite premijos kainą (5 USD), komisą ir trumpalaikės operacijos mokestį. Bendrai vis tiek bus geras pelnas. Bet nepamirškite, kad daug opcionų pasibaigia su niekuo. Juk gali būti, kad per turimą laiko tarpą akcijos kaina taip ir nepasieks įvykdymo kainos. Sakysim, jei Legal Beagles akcijų kaina gegužės gale nepasieks 80 USD, tai jums nepasisekė. Jūs prarasite 500 USD, kuriuos sumokėjote už opcioną. O tuo tarpu birželio pradžioje akcijos kaina gali užkilti iki 120 USD, bet tai jau jūsų neliečia, jūs jau ne žaidime. Todėl akcijų pirkimas čia turi savų privalumų prieš opcionus. Opcionus dar naudoja norint apsaugoti savo pozicijas. Manykim, kad jūs pirkote Legal Beagles akcijų po 75 USD. Jei bijote, kad jų kaina gali staiga nukristi, jūs galite dar papildomai investuoti į „put“ opcioną, kuris jus duos teisę (laikiną) parduoti akcijas už atitinkamą kainą, kuri skirsis nuo kainos rinkoje (jums bus palankesnė). Taip jūs gaunate savotišką apsaugą nuo akcijų kainos sumažėjimo. Žinoma, mes labai nustebsime, kodėl jūs laikote akcijas, kuriomis nepasitikite. Ir priminsime, kad jums „put“ opcionus reikės pirkti kiekvieną kartą, kai tik ankstesnių opcionų laikas pasibaigs. Toks „investavimas“ suvalgys pelną, kurį jūs tikėjotės gauti iš šių akcijų. Daytradingas Mes manome, kad geriausias būdas savo gerbūviui pagerinti – pirkti gero kompanijos akcijų ir laikyti jas kelis dešimtmečius. Bet tai lengva pasakyti, sunku padaryti. Kai rinkos kyla ir krenta; kai kompanijos atsiranda, jungiasi ir bankrutuoja labai sunku susilaikyti nuo aktyvios prekybos. Tai nėra investavimo strategija. Tai azartiniai žaidimai. Šitie žmonės nori pasirodyti gudresni už kitus. Jų nedomina nei bendrovių veikla, nei ekonominė situacija. Jų tikslas atspėti kainos judesį geriau už kaimyną.
Techninė analizė „Saugokis techninės analizės, sūnau mano! Jos nasrai suryja, jos žnyplės sudrasko!“ Jei Luisas Kerolis būtų buvęs investuotoju, greičiausiai, taip perspėtų kitus investuotojus. „Technikai“ stebi rinkos psichologiją, jie bando nuspėti, kur juda instituciniai investuotojai, kad ir patys investuotų ta pačia kryptimi. Šie analitikai neturi jokio supratimo apie bendrovių veiklas, tiki, kad „pramušus pasipriešinimą“ bus galima gerai uždirbti, o figūrų šablonai – pelningos prekybos garantas. Mus baisu jau nuo to, kiek jie sumoka komisinių ir kitų mokesčių... Svertas Prekyba su svertu reiškia, kad jūs pasiskolinat pinigų iš savo brokerio akcijoms pirkti. Tai skamba patraukliai, nes jūs galite gauti pelną naudodami pinigus, kurių jūs neturite. Žinoma, už šią paslaugą jūs mokate papildomai. Jei situacija rinkoje eina prieš jus, tai jūs parduodate su nuostoliu, plius dar visi procentiniai mokesčiai. O jei laikote krentančia akciją, tai mokate paskolos procentus, o jei kaina nukrenta žemiau nustatytos ribos, tai turite papildyti savo depozitą, kad kompensuotumėte kainos kritimą. Žodžiu, vienos išlaidos didinančios nuostolį. Mes sakome svertui NE! Mes manome, kad sverto naudojimas yra per daug rizikingas. Bet jei nusprendėte jį naudoti, tai elkitės su juo saikingi ir apgalvotai. Geriausia jį naudoti tik tada, kai rinkoje jau įgavote daug patirties. Pasistenkite, kad marža neviršytų 20% viso jūsų kapitalo. Nedidelis sverto kiekis gali būti labai naudingas ir mažiau rizikingas. Short Selling (Skolintų akcijų pardavimas) Kai darote skolintų akcijų pardavimo transakciją, jūs tikitės, kad akcijos kaina kris. Akcijas jūs skolinatės iš to, kas jas dabar turi (įvairūs fondai). Šios operacijos paslaugą brokeris atlieka automatiškai. Pardavę akcijas, jūs laukiate kainos kritimo. Tuo tarpu jūs turite sumokėti dividendus tikram akcijos savininkui, jei tokie buvo išmokėti, mokate paslaugos komisinius. „Shortsellingas“ neprieštarauja mūsų strategijai. Čia mes paprasčiausiai ją apverčiam aukštyn kojomis: juk akcijos kaina gali kristi žemyn labai ilgą laiką. „Shortsellingas“ niekuo nesiskiria nuo Buy long transakcijų. Tik čia iš pradžių paraduodama, paskui perkama. Nereikia to bijoti. Daug investuotojų moka didelius mokesčius hedge fondams vien dėl to, kad patys nesiryžta atlikti „shorto“. Tuo ir skiriasi patyręs investuotojas nuo naujoko. Tai jei dar neatlikote nė vienos „shortsellingo“ operacijos, tai jums dar yra kur tobulėti. Jūs tai galite. Parengta pagal užsienio žiniasklaidą.
|