East Capital konferencija

Chikirap | 2008-05-14 19:53 | perskaitė: 981
East Capital konferencija I diena Teko šiandien pabuvoti East Capital renginyje. Pirmąją dieną buvo šnekėta bendrai apie įvairius regionus. EC tokius renginius daro 3 kart į met

I diena

Teko šiandien pabuvoti East Capital renginyje. Pirmąją dieną buvo šnekėta bendrai apie įvairius regionus. EC tokius renginius daro 3 kart į metus skirtingose vietose, Vilniuje tai jau antras kartas. Viso buvo 198 dalyvis iš 23 pasaulio šalių. Dalyviams aprodys ir pačią šalį, miesto centrą, parduotuves (akropoli ), miestelius ir imones (PZV). Na o dabar apie esmę, t.y. jų nuomonės apie įvairias rinkas.

Baltikai: nemano kad baltikai atsiskyrė nuo pasaulio, tad juos veikia visos vyraujančios tendencijos. Grėsmė infliacijoje, bet ji yra daug kur ir pagrinde nulemta dėl energetikos ir maisto kainų. Mano, kad infliacijos pikas bus šių metų viduryje, paskui ji pradės mažėti. Lietuvoje paskutiniu metu pasigirdo optimistinių gaidų jog turėtų ateiti EC su naujais pinigais i baltikų rinką (viltys susiję su naujuoju jų fondu). Vistik susidarė įspūdis kad jie nėra labai jau pozityviai nusiteikę mūsų atžvilgiu, o ir naujasis fondas (tiesa kolkas per daug nereklamavo) labiau nusitaikęs ne i baltikus o į lenkiją. Baltike žiūri tik į ‚gynybines“ pozicijas :

- abu telekomai (dėl dividendų)

- Swedbank (nes 30 proc sudaro hansabankas baltikuose). Mano nepelnytai nukritęs – p/e 7,6, p/bv 1,1 numatomas mažiau nei 1 ! (beje, palyginkit rodiklius su taip mėgstamu UKB ir dar palyginkit šių metų augimus ).

- Žemės ūkio sektorius (agrowill ir trigon agri)

- Pienai ( PZV, RSU, ZMP)

Beje, planuja kad ateis į biržą naujas IPO latvijoje – ELKO (kompiuterių dalių didmenininkai)

Išskiriant baltikus pagal šalis – lietuva „lagina“, bet turėtu ir pas mus ateiti panašiai blogi laikai kaip est ir lv.

Kolkas nemato iš kur galėtų ateiti papildomi pinigai į baltikus, o išejimas turėtų būti pasibaigęs. Bet mūsų nelaidoja, mano kad tigrai atsigaus, bet tai užtruks.



Rusija. Labiausiai išgirta rinka, labai pozityviai nusiteikę. Trys priežastys: pigios akcijos; politinė rizika mažėja; makroekonomika kaip niekada gera. Į klausimą ar nebus blogai rusijai jei nafta vistik pakristų Aivaras atsakė kad jo nuomone tai būtų tik į naudą (80 usd), nes dabar pernelyg daug pinigų turi ir dėl per gero gyvenimo gali nebesiimti reformų ir per daug išlaidauti (ka mum tokios „problemos“ ). Pernai rinka daug nekilo dėl didelio IPO kiekio, kurie sugėrė nemažai rusijai skirtų pinigų.



Turkija – irgi gan pozityviai žiūri, per daug nedetalizavo (vyksta teigiami persitvarkymai šalies viduje).



Ukraina – kolkas vengtų, o ilgu laikotarpiu bus gerai.

Balkanai – analogiškai

Naujasis fondas – labia akcentavo lenkijos small ir mid cap. Prieš kritimus jų p/e vidurkis buvo 40, o šiuo metu nukritus kainoms ir pakilus įmonių pelnams liko tik 10.



Beje, konferencijos metu rodė gan neblogų skaidrių, tikėjausi kad jas bus davę, bet grįžęs namo radau tik šias. Matyt per daug geros kad rodyti masiškai . Bendrai paėmus konferencija tikrai aukšto lygio.



II diena



City Service

Su Zilvinu teko pasneketi asmeniskai, tad susidare zenkliai geresnis ispudis nei kad klausant prezentacija. Pyteryje su isigyjimais viskas gerai. Kiek planavo pradiniam etape, viska nupirko, o sekantis etapas – vyksta valdzios kaita, ir tik po to bus privatizavimas. Mano kad viskas bus gerai ir siu metu gale tureti ivykti isigyjimai (viso padidetu apie 25 proc administruojamo ploto, apie +3 mln kvadratu). Ryga – tikisi kad privatizavimai ivyks 2009 metais, kainos nebus labai mazos bet dideliu konkurentu isigyjant nemato ( o jei ir atsiranda pavieniai, nusipirke nemoka administruoti ir vistiek parsiduos). Aplamai , po 1 – 1.5 metu tiketinas +50 proc administruojamo ploto isaugimas. Taip pat po truputi didina pajamas, gaunamas is 1 kv metro (planuoja +50 +100 proc padidejima) duodami papildomu paslaugu, o tai salygos didesni pelna is kvadrato.

Dar vienas idomus kabliukas – daugiabuciu apsildymas. Nuo kovo 1d valstybe leido apsiltinima organizuoti ne tik bendrijoms , bet ir administruojancioms bendrovems ( o tai yra 80 proc visu renovuotinu). Kaip supratau jau sumastytos visos schemos, finansuotojai, ir pacius gyventojus nebus problema suagituoti pagal ju schema, bet didesne problema – kiek valstybe skirs pinigu. Kolkas tai nera dideli pinigai ( kazkas apie 50 mln lt)



Limarko – kazkaip per daug nesigilinau



OEG – kazino pirkineja po 3-8.6 p/e. savininkmas reikia daug investuoti i naujus reikalavimus, todel nusprendzia parsiduoti, bet oeg nusipirke turi nemazai pinigu ideti. Sios bendroves neseku bet kazkodel daug buvo snekama apie 44 mln pelna. sake kad siais metais nepasieks, kitais metais – pilnai tiketina. Del ekonomikos letejimo itakos jiems – rognozuoti sunku, bet kai ka galima izvelgti is 1Q duomenu – lankytoju padidejo + 10 proc, bet sumazejo praleistas laikas kazino, bei statymu sumos.



Nord – na geras bankas, tvirta 3 pozicija, ir panasu nelabai kas ja paims. Tik niekaip nesupratau KODEL jie prezentuojasi. Taip ir nesugebejau izvelgti priezasciu. EC nori nusimest bet nordas nebeperka? Nordas leis papildoma? Ar tiesiog EC nori parodyti kokio gero banko turi tiek daug akciju?



Pannergy – alternatyvi energetina – geotermija. Tai nera iranga platinti, bet veikia tik lokaliai, ten kur yra unikali galimybe pagal zemes gelmes. Gamins ne tik siluma bet ir elektra.



Cez – pletimuisi ietuva nera targetas. Ukraina – gan gerai atrodo, kaip supratau butu nieko pries ka nors isigyti (gan aiski ir liberali sistema). Rusija – mano kad per daug rizikos uz per auksta kaina.



Bank millennium – idomi buvo dalis kur lygino baltiku ir lenku rinkas. Lenkija maziau prasiskolinusi nei baltikai. Daugiau mokama cash o ne kortelelmis (palyginus su baltikais, kurie netoli ES vidurkio). 1/3 populiacijos dar neturi nei vienos saskaitos banke. Visa tai atveria didesnes augimo perspektyvas. Bvp anksciau augo pas mus greiciau, dabar mano kad jie netgi gali aplenkti.

Komentarai



2008 05 12 20:29     #12936
Dekui
2008 05 12 20:40     #12937
thx
2008 05 12 20:51     #12938
Liuks apzvalga:yes Kokios kompanijos ryt prisistatines? Imesk ispudzius jei ka idomaus teks isgirsti. Su registracija jau turbut saukstai po pietu, o ir apsilankyt tikriausiai reikia dalyvio mokescio? Tiesa, Swedbanko ir UKB pagrindiniai rodikliai - identiski, o grafikas t.p. kazka panasaus i double bottom paišo.
2008 05 12 21:03     #12939
500 eur imones - city; limarko; oeg; nord; pannergy; cez; bank milleninum
2008 05 12 21:06     #12940
Kada sumoketi tuos 500EUR reikia?
2008 05 12 22:40     #12941
Šauniai aprašyta. Ačiū.
2008 05 12 22:42     #12942
kazkas idomesnio, dekui
chamas
chamas

93 komentarai

2008 05 12 23:29     #12943
Jo, uz rusija ten gerai praagitavo. idomus faktas, kad nr 1 savo investicijomis sitam regione laiko imones, orientuotas i domestic market, nors pacioje rusijoje iki rekordiniu dydziu padidino su commodities susijusiu kieki. anot ec, rusijoj kaip niekur kitur yra political stability. nu is kurios puses paziurejus... del nuejimo - klientams buvo galima nemokamai. manau ir ryt, per kompaniju pristatymus iseitu isipaisyt, korta ant kaklo uzsikabinus
2008 05 13 09:30     #12945
Ačiū už puikų pristatymą. Lauksime tęsinio .
2008 05 13 23:19     #12947
"Lenkija maziau prasiskolinusi nei lenkija. "
2008 05 14 07:35     #12948
dekui
2008 05 14 19:54     #12949
pataisiau ... baltikai
2008 05 14 20:42     #12950
10 balu, pagarba.
Privatumo politika Reklama Kontaktai Paskolos RSS RSS
© 2006-2020 UAB All Media Digital