Siekiant pasipelnyti iš prekybos auksų on a long run yra būtina
suprasti šios commodity prekybos, bei istorinius ypatumus apie
kurious jau ne karta buvo diskutuota mūsų forume (auksas kaip
rezervinis mainų vienetas - veliau USD kaip rezervinė
valiuta).
Auksas (ir mažiau sidabras) skiriasi nuo kitų CM elementų tuo kad
jam negalioja įprasti pasiulos ir paklausos dėsniai. Aukso kainą
konrtoliuoja Gold Cartel, kuriame neoficialiai dalyvauja
pagrindinių šalių CB ir keletas stambiausių privačių bankų.
Kartelio tikslas - stabdyti aukso kainos kylimą iki jos tikrosios
vertės.
Priežastis yra paprasta - aukso kainos kylimas reikš "fiat
currency" pigimą. O "fiat currency" yra dabartinės finansinės
sistemos klestėjimo garantas. Kol ši sistema veikia - jos
pagrindinės dalyvės gali nevaržomai spausdinti tiek nieko nedengto
popieriaus kiek jiems reikia. Bet jai tik auksui leistu įgyti
realią vertę - visų šalių CB pradėtu masinius "fiat currency"
pardavimus ir aukso pirkimą, kas sąlygotu dar labiau brangstantį
auksą.
Istoriškai iki Breton-Wood'o susitarimų suspendavimo 1971 aukso
kaina ilgą šimtmetį laikėsi ~ 30 USD/uncija koridoriuje, nes visų
šalių valiutos buvo vienaip ar kitaip priryštos prie aukso kainos.
Todėl 1971 metus galima pavadinti "fiat currency" sistemos gimimo
metais.
Kaip gi realiai veikia anti-gold cartel?
Supaprastintai sistema yra tokia: CB tiesiogiai paprastai
neprekiauja auksų, o naudoja savo veiklai paslepti komercinius
(bullion) bankus (kartelio narius). Bankams tai yra super naudinga
veikla nes jie uždirba du kartus.
Pirma karta - iš informacijos - jie yra informuojami kada CB
planuoja didesnio aukso kiekio pardavimus (nes pardavimas vyksta
per juos), ir speja parduoti savo valdomą auksą prieš CB
intervenciją - t.y. sell high.
Antra karta - iš contango. Aukso fučersai skirtingai nuo kitų
komodų fučersų visuomet yra kotiruojami aukščiau nei spot-price,
nes auksas - yra pinigai. Skirtumas tarp spot-price ir fučerso
kainos vadinasi contango.
Ir pastoviai shortinant aukso fučersus (contango) bullion bankai
parduoda auksą su ateities pristatymų brangiau šios dienos
spot-kainos. Taigi jei fučersinio kontrakto pasibaigimo diena aukso
kaina nepakito arba sumažėjo lyginant su jų pardavimo kainą -
bankai uždirba iš diferencialo. O jeigu kaina pakilo aukščiau jų
pardavimo kainos - jie praranda pinigus. Todėl yra naturalu - kad
karteliniai (bullion) bankai nėra suinteresuoti aukso kainos
kylime.
Bet on a long run, nesvarbu koks tvirtas tas kartelis bebūtų,
visvien laimi rinka. Ir ankščiau ar vėliau taps jau nebeįmanoma
laikyti aukso kainos tokiame žemame lygyje, arba tiksliau sakant -
nebeįmanoma laikyti USD ir kitų "fiat currency" nerealiai aukštame
lygyje.
Success is a journey, not a destination...